美股研究社vrvl
2022.08.11 10:52

引领数字革命浪潮,这三只股能否稳步长牛?

大多数投资者都会同意,长期创造财富的最佳途径是投资优质公司,并持有它们数年,甚至数十年。即使是获得平均回报的投资者,也远远超过了那些依靠微薄的储蓄和定期存单利率来实现财务目标的投资者。然而,对于愿意做功课的投资者来说,有一种特殊类型的公司可以帮助你获得超额回报。

寻找具有市场领先产品和服务的正确组合、巨大且不断增长的市场机会和显著的长期顺风的股票,可以提供改变游戏规则的回报,可能让你发财。让我们看看符合条件的三家公司。

数字签名仅仅是个开始

2020 年的事件加速了数字化转型,凸显了远程批准文件和合同的必要性。DocuSign(NASDAQ:DOCU) 因此映入眼帘。

需求无疑一直在上升。当 DocuSign 本月早些时候公布收益时,它标志着收入连续第三个季度增长。第三季度,营收同比增长 53%,订阅量同比增长 54%。与此同时,销售额 (包括已签约但尚未计入收入的销售额) 增长了 63%。尽管 DocuSign 仍处于亏损状态,但在去年第四季度烧钱后,该公司的自由现金流却转为正数。

毫无疑问,DocuSign 是电子签名领域的领导者,主导着竞争,控制着大约 70% 的市场份额。然而,最让投资者兴奋的应该是该公司的未来前景。

管理层很快指出,文件的数字签名只是与客户建立关系的开始。首席执行官施普林格表示:“电子签名是许多客户在与我们一起进行更广泛的数字转型之旅时迈出的第一步。“所以从财务角度来看,我们认为电子签名应用的激增预示着未来协议云的扩张。”

DocuSign 去年年初首次推出协议云,标志着该公司的下一步发展。该平台由 12 个应用程序和 350 多个集成程序组成,帮助企业管理合同和协议的整个生命周期。

DocuSign 还有大量的市场机会。该公司估计,电子签名市场仍蕴藏着 250 亿美元的商机。根据管理层的计算,再加上协议云计算,其潜在市场总额将跃升至 500 亿美元。DocuSign 在 2019 年的营收仅为 9.74 亿美元,这有助于说明未来的机遇有多么巨大。

身份验证进入主流

随着疫情爆发,被迫远程办公的员工比以往任何时候都多,许多企业进入了未知领域。防止未经授权访问工作场所系统的需要比以往任何时候都更加重要。这就是 Okta(NASDAQ:Okta) 的用武之地。

在身份和访问管理方面,该公司是明确的领导者。企业可以将用户身份验证任务外包给雇员、承包商和客户。Okta 集成了超过 6500 个商业软件应用程序,以创建一个单一的,安全的登录或提供更复杂的多因素认证。超过 9400 个全球组织依赖该公司管理他们的身份识别和访问协议。

在研究公司高德纳 (Gartner) 的调查中,Okta 连续第三年被评为访问管理行业的领导者,在其备受瞩目的 Magic 象限中占据首位。Forrester Research 也得出了类似的结论,将 Okta 列为顶级身份即服务 (IDaaS) 提供商。

公司生意很红火。第三季度收入同比增长 42%,订阅收入同比增长 43%。Okta 的剩余履行义务 (RPO)——代表积压的订阅收入——增长得更快,增长了 53%。这有助于说明公司未来机会的增加。Okta 目前尚未实现盈利,因为该公司正在努力确保未来的收入增长。

这可能只是个开始。据 Okta 管理层称,该公司去年的营收为 5.86 亿美元,而该公司总目标市场的规模约 550 亿美元。

在电子商务革命的入口处操作收费站

电子商务已成为 2020 年无可争议的赢家之一,该行业终于迎来了它的一天。某些公司已经有了很大的增长 (比如亚马逊),但今年是所有拖延者终于加入进来的一年。对许多后来者来说,Shopify(NYSE:SHOP) 帮助完成了转型。

Shopify 有一长列产品和服务的清单,几乎囊括了商家建立和维护在线商店所需的一切。它有助于将多种销售渠道整合到一个易于使用的界面中,引入网络、手机、社交媒体、实体商店和在线市场。Shopify 还为许多常见问题提供解决方案,包括支付、物流、运输和库存——这些工作。

Shopify 处于最大长期趋势之一的交叉点,取得了成功。今年第三季度,该公司营收同比增长 96%,商品总成交量增长了 109%。这是在该公司宣布在黑色星期五和网络星期一之间的创纪录销售额之前,这无疑将有助于提高当前季度的销售额。

超过 100 万商家使用 Shopify 的服务来帮助运营他们的数字业务,因此它无疑是行业的领导者。但这可能只是个开始。该公司 2019 财年的营收为 15.8 亿美元,但与其 780 亿美元的总目标市场相比相形见绌,而且这还只是中小型企业。Shopify+ 服务于大型企业业务,极大地增加了公司的市场机会。

结语

眼尖的投资者会注意到这些建议贯穿着一个共同的主题。每一个都处于数字革命的前沿,同时也是一个高风险、高回报的主张。它们的标价和估值也都相对较高。DocuSign、Okta 和 Shopify 目前的市销率分别为 34 倍、42 倍和 56 倍,而良好的市销率通常在 1 至 2 之间。同样值得注意的是,这些公司目前都没有盈利,而是选择利用有限的资源锁定未来的增长。

不过,迄今为止,投资者一直愿意为营收的强劲增长以及未来利润的爆炸性潜力买单。展望未来十年,投资者可能会在这些股票上大赚一笔。

本文作者:Danny Vena

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们。

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